• You are here : 
  • Xidot
  • /Posts with tag [ סיכון ]

  • הכלכלן העצלן

    21 בנובמבר 2013 Author: אורי גורן
    Comments Off
    נניח שאני מחזיקים במניה שערכה תלוי במספר גורמים (למשל נסד"ק, שער הדולר, מחיר חבית נפט וכו')
    על מנת להעריך את השינוי שלה, יש לבחון את התחזית שינוי של אחד מהגורמים בנפרד.

    נניח לדוגמא, שהמניה שלנו תלויה בשער הדולר ובערך חבית נפט, ואנחנו מעריכים ששער הדולר יעלה ב10%, וערך חבית נפט יעלה ב10% אז
    אם נחשב מתמטית את העליה הצפויה, נקבל שינוי של 21%
    \Delta_1=(1+0.1)(1+0.1)-1=0.21
    אולם הכלכלן שלנו החליט לקצר תהליכים, והחליט לחבר את התחזיות וקיבל עליה של 20%.
    \Delta_2=0.1+0.1=0.2

    באופן כללי, נסמן את השינויים היחסיים של כל הגורמים כך:
    F=\{f_1,\dots,f_n\}

    השינוי הצפוי למניה שלנו הוא
    \Delta_1=-1+\Pi (1+f_i)

    ולפי שיטת הכלכלן שלנו נקבל
    \Delta_2=\sum{f_i}

    מה אפשר להגיד על ההפרש בין שתי השיטות ?

    הפתרון גלוי רק למשתמשים הכנס למערכת או הרשם בחינם